Predtým sme zvažovali rôzne možnosti zvýšenia kapitálu na akciovom trhu. Dnes sa dotkneme rovnako dôležitej témy - investičnej analýzy
Zostavenie ľubovoľného investičného portfólia je nemožné bez starostlivého výberu aktív, ktoré do neho budú zahrnuté. Investičná analýza má veľa rôznych prístupov, ale všeobecne je možné rozlišovať tri metódy oceňovania majetku:
Nákladné … Základné pravidlo tejto metódy je, že by ste nemali investovať do akcií spoločnosti, ak je vytvorenie podobného podniku lacnejšie. Pozrime sa podrobnejšie na túto metódu. Predpokladajme, že ste zhromaždili určité množstvo a čelíte výberu, ktoré akcie kúpiť, a či ich vôbec kúpiť. Existujú 2 možnosti: kúpiť podiel v ready-made spoločnosti (sklade) alebo si vytvoriť vlastnú firmu od nuly. Existuje samozrejme aj iná možnosť, a to nie je investovať peniaze kamkoľvek a uchovávať ich v banke, a to v doslovnom alebo obrazovom zmysle slova, ale táto metóda je kontraproduktívna z dôvodu inflácie, ktorá rok čo rok požiera váš kapitál.. Predpokladajme teda, že máte väčšie pochopenie pre podnikanie v oblasti IT technológií alebo biotechnológií. Musíte posúdiť, či je váš kapitál dostatočný na vytvorenie podniku alebo na založenie tohto druhu. A môžete vytvoriť druhý Google. V takom prípade by bolo oveľa rozumnejšie kúpiť akcie pripravenej úspešnej spoločnosti. Stáva sa tiež, že začínajúci investor má dosť veľké základné imanie a je pre neho oveľa lacnejšie otvoriť si vlastnú reštauráciu ako kúpiť akcie McDonald’s.
Výnosné. Pri hodnotení majetku touto metódou sa musíte zamerať na to, aký zisk tento alebo ten majetok prinesie. Predpokladajme, že sa rozhodnete kúpiť akcie spoločnosti, ktorej kotácie sa pohybujú na rovnakej úrovni už niekoľko rokov, ale dividendy sa vyplácajú stabilne. V takom prípade bude príjem plynúť iba z dividend. Ak je dividendový výnos na úrovni 5% ročne, je oveľa jednoduchšie vložiť peniaze na bankový vklad. Je tu ešte jeden prípad, spoločnosť vôbec nevypláca dividendy, ale jej akcie sa neustále a rýchlo pohybujú nahor. V tomto prípade má zmysel posúdiť priemerný ročný rast spoločnosti, vyhliadky na ďalší rast a sami sa rozhodnúť, či môžete získať viac, ako dáva bankový vklad. Navyše ani v tomto prípade netreba zabúdať na prvú metódu hodnotenia. Ak máte dostatok prostriedkov na otvorenie vlastného podnikania a máte vôľu zapojiť sa do tohto procesu, nebude zbytočné hodnotiť odhadovanú ziskovosť tohto podnikania. Nie je skutočnosťou, že nový podnik prinesie väčší zisk ako ten, ktorý už bol v priebehu rokov ladený.
Porovnávacie … Táto metóda spočíva v porovnaní podobných spoločností. Napríklad na základe prvých dvoch metód ste sa pevne rozhodli kúpiť akcie a rozhodli ste sa pre požadované odvetvie. V takom prípade bude dôležitým krokom porovnanie výkonnosti spoločností. Povedzme, že si vyberáte z dvoch spoločností. V takom prípade, keď máme informácie o hodnote podniku a poznáme jeho ziskovosť, je možné vypočítať investíciu do akcií, ktorá sa vám rýchlejšie vráti. Pre istotu ešte predtým, ako vezmete peniaze do banky, zvážite niekoľko rôznych možností a vyberiete si tú, v ktorej máte zaručené vyššie percento. Na tomto princípe je postavená táto metóda.
Rád by som ešte raz pripomenul, že by ste si nemali vyberať akcie náhodne alebo len preto, že ich poznáte. Vždy je na výber. Poviem vám jeden príklad, všetci poznáme také úžasné nápoje ako Coca-Cola a Pepsi, akcie oboch spoločností sú na amerických a petrohradských burzách. Spoločnosti majú podobné podniky, líšia sa však výkonnosťou. Predtým, ako sa rozhodnete, ktoré akcie chcete pridať do svojho portfólia, bude logické porovnať výkonnosť spoločností The Coca-Cola Company a PepsiCo. Schválne nechávam otázku, ktorá je lepšie otvorená. To možno považovať za malý náznak a domácu úlohu. Nakoniec nemám za cieľ inzerovať vám určité spoločnosti. Účelom tejto série článkov je zvýšiť transparentnosť procesu investovania pre začínajúcich investorov.
